e52ibv471的部落格

他，不靠富爸爸……
28歲就靠投資存到100萬！
30歲前實踐「不上班也有錢」的財務自由夢想！
做對3件關鍵事，你也可以跟他一樣！

想要財務自由就要錢滾錢。
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【本書特色】
1.超過４萬粉絲推薦，臉書人氣財經粉絲團˙富朋友理財筆記站長艾爾文第一本致富專書。
2.分享艾爾文累積10年理財心得的「破窮理財法」，記帳、存錢、再投資，做好３件關鍵事，提早20年退休不是夢！
3.針對記帳、存錢、投資分３件事分章說明，提供讀者最明確的概念分享與實例心得。
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5.特別收錄富朋友語錄，字字珠璣、句句精闢，隨時給你理財箴言。

【好評推薦】

「最近才接觸您的Blog，真的學到不少，也推薦親友一起理財，還有其他觀念也逐步內化，幾個月下來真的覺得比較踏實，謝謝！」
－－網友G

「版主的評論角度，真的很適合像我這種有自己的工作，也不想花太多精神在股票的人，真的很棒。」
－－網友S

「舉的例子是淺顯易懂，可以更快了解。」
－－網友Debbie

「自從開始使用您提供的記帳軟體後，現在錢的動向真的清楚許多…可以明白日常支出多半花在哪些地方，應該要如何拿捏、如何控制。真的非常謝謝您?讓我原本覺得看不到盡頭的存錢之路，露出了一道曙光！」
－－網友L小姐

「得到最多的是理財的概念，第一步賺錢，第二步存錢，第三步滾錢，雖然滾錢最簡單卻要花最多心先學習、站穩腳步。現在覺得已經走到第二步，慢慢進入滾錢。謝謝富朋友提供有系統的理財。」
－－網友李

「經朋友介紹從您的理財筆記上獲益良多！很感謝提供我們更簡便的方式。」
－－網友Lin

「一直都是用富朋友記帳本，從有記帳後，對於未來的理財規劃逐漸明朗，感謝富朋友的資訊，也希望能夠繼續保持。」
－－網友Shane

「觀念簡單清楚，分享生動活潑，條理分明，獲益良多，感謝！」
－－網友Chen

「我們這個年紀的人，沒有站上過去經濟起飛的好處，倒是經歷了網路泡沫、SARS危機、2008金融風暴…到現在的22K微薪困境。就算你是個專注本業、充滿上進心的人，也無法避免公司倒閉、資遣費都拿不到的窘境。唯有提升自己的理財知識，並徹底直行、才有可能扭轉命運。」
──雷浩斯（雷浩斯價值投資blog格主 ）

「投資理財的觀念與態度比技巧重要很多，觀念錯誤就算技巧高超還是會賠錢，觀念正確但是不懂技巧一樣能賺錢，最多就是慢一些。本書提供基本卻重要的理財觀念，對新手投資人和年輕人都很有幫助。」
──楚狂人（玩股網執行長暨知名財經部落格站長）

「經濟悶，心情也悶，等待老闆加薪，不如靠自己，靠自己投資，記帳→存錢→投資，靠投資自己，證照→專業→進修，錢不會從天上掉下來，下班後靠自己加薪，掌握機會與累積經驗才是開拓財源的不二法門。」
──趙靖宇（理財專欄&財經書作家）

「本書作者提供剛接觸理財的朋友一個穩健的投資計畫，特別是記帳與收入分配的實用祕訣，善用投資能幫助自己達成人生中的財務目標，值得推薦！」
──綠角（知名財經作家）





目錄


　　作者序 寫給每個想要理財的人
　　前言   因為理財，我的人生更自由
　　CHAPTER1 存小錢靠記帳，賺大錢靠投資
　　            30歲前擁有財務自由的人生！
　　學生時就勤記帳　10萬本金這樣來
　　大四開始的投資人生
　　巴菲特教我的事  抱著好股錢自動流進來
　　收入不會讓你致富  儲蓄與投資才會
　　CHAPTER2 存下50％年收的富朋友記帳法！
　　你有多少錢可以理財？記帳的重要性！
　　記帳記在收入進來前，事前規劃是重點！
　　記帳絕不只是要省錢
　　透過記帳設定消費警戒線
　　記帳不能只是記錄　要揪出無法存錢的關鍵
　　掌握記帳３原則　扭轉你的財務狀況
　　５個小技巧　記帳效率立即提升
　　理財練習題 抓出撲滿裡的漏財蟲
　　CHAPTER3 讓收入變儲金的金流管理密技
　　最珍貴的理財建議：先支付給自己
　　為什麼需要存錢？而且愈快開始愈好！
　　緊急預備金的重要　跟你想的不一樣
　　緊急預備金多少才夠？
　　緊急預備金該存在哪？
　　負債的人怎麼準備緊急預備金？
　　面對它吧！個人預算真的很重要
　　最輕鬆的預算規劃　功能帳戶理財法
　　３步驟學會功能帳戶理財法
　　聚焦、分工、平衡　３特點讓你財務更自由
　　功能帳戶理財法的存錢比例可以調整嗎？
　　你的存錢效率有多高？一定要關心的理財指標
　　貸款都是生命換來的
　　信用卡是刷掉你的信用？還是刷掉你口袋的錢？
　　為何提前還清貸款如此重要？
　　滾雪球還債法　提早跟債務說掰掰
　　建立個人自動化存錢系統
　　信封理財法　居家預算好幫手
　　善用零存整付　強化你的理財效率
　　階梯式存錢法　善用10塊錢每年多存1萬
　　理財練習題 訂做個人專屬的現金流分配地圖
　　CHAPTER4 提早20年享受人生的穩健投資術
　　賺錢型態有3種 你是哪一種？
　　投資股票能不能是種被動收入？
　　2個關鍵  搞清楚前別說你懂複利
　　投資就像打高爾夫球  先把球穩穩打進洞裡
　　投資要遵守的3原則
　　投資100元  你也是公司股東
　　4個問題找出值得投資的好公司
　　檢視好公司的財務指標：ROE
　　穩定的ROE等於是獲利翻倍
　　常見的股票投資迷思  先搞懂才會賺
　　挖掘好公司價值公式1  平均殖利率估價法
　　挖掘好公司價值公式2  預期ROE估價法
　　好公司趁打折買  開心領股息一輩子
　　上漲下跌都放心的投資策略
　　不工作，更自由  打造被動收入不是夢
　　沒有資本  照樣能打造被動收入
　　比「如何賺被動收入更重要的事
　　理財練習題 建立個人股票投資SOP
　　富朋友的致富分享 想要破窮又致富 就靠這5個理財工具
　　股票價值估算器
　　貸款提前還款計算器
　　電子理財記帳本
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序跋




　　寫給每個想要理財的人
　　　　本書出版四年前，我跟大部分人一樣是領著薪水度日的上班族。如今，我已經能夠依靠自己的投資收入及被動收入過我想要的生活；我可以選擇為自己工作，在上班日到無人的電影院欣賞電影，或是避開假日人潮到郊區遊玩。我的時間可自由分配，我的人生可以自己掌握。
　　　　能夠現在就擁有這樣的生活，是因為我提早開始自動化理財。
　　　　問你一個問題：你覺得在投資理財上成功是件簡單的事嗎？在回答這問題前，先提供我從別人身上觀察到的現象：多數人對理財都不太擅長。為何會如此？照理說國人的理財能力都應該有一定水準，每年有超過百本的理財書被出版，電視台也經常播放以理財為主題的節目，但為何那麼多人還是不知道該如何理財？或是對理財感到排斥，害怕投資？
　　　　我的看法是：過多的理財資訊充斥在你我身邊，反而將簡單又有效的方法給掩蓋住了！
　　　　投資理財其實可以很簡單，這是我超過十年經驗得來的體會；只是當我還是理財新手時，我並不這麼認為。起初，我是個喜歡追求複雜理財方法的人，就好像早一輩人認為生病要吃苦藥才是有效，我以為理財就是要複雜，不然肯定無效；投資也是，以為要深奧的數學計算才叫投資分析，要掌握少數人知道的資訊才會賺錢。
　　　　後來隨著經驗累積，我才發現過往的理財行為中，許多「招數」根本可以省略不用，甚至還因為多餘的行為損失更多金錢。
　　　　雖然四年前的我還是上班族，但可別誤會這是一本教人快速致富的書，我並非短短四年就達到這般成果，在那之前我已經累積超過六年的投資經驗，前後的理財時間加總長達十五年，雖然過程中我花很多時間在沒有效率的方法上，不過有一點可以確定，過去的理財方法幫助我擁有今天的生活。然而，如果讓我重來一次，我會捨去那些不需要的過程，採用省力又有效的理財方法，直接打造我的自動化理財系統。就如同現在可以不用花心思去管理財務，不用花時間去操作投資部位，它們仍然會照計畫自動運轉。
　　這本書也就是為此而生，雖然我無法再回頭重新走理財路，但我知道有許多人跟我當初一樣，正在嘗試各種理財方法卻仍無明顯成效，或是想要學習理財卻不知從何開始，如果你是其中一位，我堅信藉由此書能夠幫你縮短摸索時間，提前找到受用一輩子的理財方法。






內文試閱

　　學生時就勤記帳
　　10萬本金這樣來
　　　　讀研究所時我就開始為投資做準備，還記得那時為了存錢，我告訴自己要少花錢買飲料喝。當時我算過，如果一星期少喝一次15 元的飲料，一年至少多存780 元；少喝個五次，一年就可以存下近4,000 元。要知道，4,000 元對一個學生來說可以做很多事，所以當時我就下定決心：除非真的受不了，絕不花錢買飲料喝。既然都下決心了，也就開始過著每天帶空寶特瓶到學校裝水喝的生活。一年過去後，你覺得我有沒有存到錢？還真的有！而且存下來的錢超過原本預計的4,000 元，算算那一年我才花不到十次錢去買飲料。為什麼我會記得那麼清楚？當然不是刻意去計算每天有沒有買飲料，是因為我持續在記帳。也因為有記帳，所以每天回到家記錄當天支出時，都等於是重新提醒自己別花錢買飲料的目標。
　　因為記帳，看到身價不斷成長
　　在剛開始記帳時，不像現在那麼方便，隨時用手機就可以記錄，所以我只是在空白筆記本上畫幾條橫線就開始記帳，每天回家就把當天的花費用流水帳方式記在本子上。也因為每天都會做一次當天支出的「回顧」，所以我可以清楚知道自己的錢都流到哪裡。也因為支出「看得見」，偶爾多花了不必要的錢就會馬上得到提醒。更重要的是，我慢慢感受到我「身價」在成長。
　　　　當然，對一個學生談身價似乎太早了些，不過我後來才知道，當初這種追蹤自己個人淨值的過程，確實可以讓人更有動力去存錢。那時我習慣每個月都總結一次收入與支出，查看銀行戶頭的存款變化，如果當月存款有增加就會很高興，如果持平或是減少就會試著從流水帳中找出多花錢的原因。對我來說，這過程就好像玩瑪莉歐遊戲，為了能更快、更高分的破關，會想辦法得到每個金幣。而這種遊戲般的存錢過程，並不會讓我覺得是在省錢，反而是一種相當有趣的挑戰。
　　　　果不其然，經過一年努力記帳的生活，我清楚掌握自己的收入與支出情況，也有效控制支出。此時連同大學時代存下的錢，銀行存款已經超過10 萬元，扣除其他計畫中的開銷，我拿出10 萬元做為我的第一筆投資本金，讓我比同期朋友更早開始踏上投資路。

　　大四開始的投資人生
　　不過如果要說到我的理財「年資」，就得從我16、17 歲時說起。某天無意間我在家中翻到一本理財書，書中講的一堆觀念在那時我還不是很懂，不過其中一個複利公式引起我很大的興趣，雖然對現在的我來說，那本書沒有寫出複利的重要關鍵，但還是讓我認知到及早投資的重要，也讓我意識到金錢的時間價值：經過有效的理財投資，金錢會隨著時間增值，反之則是貶值。所以我常會告訴想要學習理財的朋友，現在手上的100 元，不能真的當100 元花掉，因為如果把這100 元拿去投資，十幾年後可能等於一張1,000元。你以為花掉的是100 元，其實是1,000 元。
　　　　雖然對金錢管理的觀念起步早，不過真正踏上投資人生是在我大四即將畢業時。因為確定錄取研究所，所以空出很多的時間可以進一步研究投資，那時網路資訊還不像現在那麼發達，我就去了住家附近的書店，尋找關於投資股票的書來研究。
　　　　走進書店沒多久，一本書名打著股市奇才的投資書就吸引我的目光，書介說到這位奇才以100 美元起家，經過多年股票投資後身價已超過100 億美元，當下我心想：「這麼厲害的投資人物當然要好好拜讀一下！」事後才得知，這位投資大師早已享譽財經界，就是擁有「股神」封號的華倫．巴菲特（Warren E. Buffett）。也就是從那時開始，巴菲特與他的投資哲學深深地進入我的腦海，成為我在日後各項投資中最根本的核心觀念。
　　　　記得當時為了搞懂書中寫的巴菲特投資觀念，還有作者觀察巴菲特得來的企業價值計算方法，我還特地去英文網站下載巴菲特投資過的企業財務報表來對照計算，無形之中也幫自己打下衡量股票價值的基礎。現在我常用來衡量公司股票價值的方法，就是從那時開始慢慢修正而來。

　　巴菲特教我的事
　　抱著好股錢自動流進來

　　在研究所時代存下10 萬元投資本金前，我已經持續研究股票投資超過一年多的時間。這段期間我並沒有投資任何的資金，只是專心吸取各種投資資訊；一來是因為覺得投資本金還沒存夠，二來是想先練功站穩腳步才開始。
　　　　那時除了持續閱讀價值投資相關的書籍外，也研究了共同基金投資的策略，所以在我決定要「真槍實彈」提錢上戰場時，我把10 萬元的本金分兩份：分別投入股市及一檔台股共同基金裡。一年多後，這檔基金在定期定額扣款下，賺到24％的投資報酬率。
　　　　相較於基金，另一邊的股票投資就沒那麼亮眼，在進進出出的短期買賣操作下，最後出清股票回來的錢比我原始本金還少一些，而當時的台股正是在往上走的趨勢，所以我人生第一次的股票投資就以虧損收場。也因為長抱基金的獲利明顯比短期不斷進出股市來得多，讓我更感受到長期投資的重要性。
　　　　有了第一次「長期賺錢，短期虧損」的投資經驗，我更加確認透過長期持有價值型公司股票，才是讓人財富穩健成長的投資方法。所以在往後的投資路上，我除了部分資金是採波段操作外，大部分的核心投資仍舊以價值投資為主，我會耐心地等待好公司股票來到設定的買點，然後一抱就是幾年以上。
　　而且隨著持股時間愈來愈長、投資經驗愈來愈多，我漸漸感受到價值投資帶給我的真正好處：就是在不用擔心投資虧損的情況下，仍然能夠專心忙著自己工作和生活大小事，而銀行戶頭每年都會有令人安心穩定的投資收入自動流進來。這也是我後來眼睛發生複視問題時，心裡對於暫時失去工作，卻沒有太大經濟壓力的原因。








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◎李美虹（「Money錢雜誌」社長兼總編輯）
◎趙靖宇（「環宇電台幸福週記」主持人、財經作家）
 
理財名人好評不斷

「投資不能只談報酬而忽略風險，擁有正確的風險管理，才能讓你穩穩賺。」
──怪老子（知名財經作家）

「富朋友艾爾文的書一向是我力推給朋友的理財書，他不但在網路上分享正面積極的理財觀念，本書還分別就基金、股票、配置作了重要和仔細的分析，相信不管是理財新手還是投資人，都能獲得許多的幫助。」
──雷浩斯（雷浩斯價值投資部落格格主、財經作家）

（依姓名筆畫順序排列）






目錄

作者序：30 歲後，我靠投資過生活
使用手冊：如何使用這本書
常見投資問題索引

CHAPTER1 〈學概念〉投資前，先搞懂這些再開始
懂投資，這輩子不用再走薪酸路
沒錢就不能投資？千萬別這麼想
是投資，還是砸錢？很多人沒分清楚！
談報酬：揭開報酬率的真相
談風險：別搞錯，沒有風險跟看不見風險是兩回事
談報酬與風險：不要因「財」失「焦」
搞懂三種投資報酬率，把錢穩穩算進來
不要暴利，只要複利
財務自由曲線：慢慢走，更快到
存下富資產，穩穩賺進現金流

CHAPTER2〈 買基金〉小薪水也能累積成大資產
他們沒說，但你一定要知道的基金風險
掌握3 大優勢，你也能買到常勝基金
學會股債平衡，基金就能逆轉勝
搞懂定期定額，把投資獲利找回來
沒賺反而賠更多？看清定期定額的3大迷思！
如何用定期定額，創造穩定的基金獲利
挑選基金，熟記3 大口訣再下手
 
CHAPTER3〈 賺股票〉買到好公司，退休金自動流進來
買點藏在不對稱的風險報酬裡
別貪！犯錯的代價實在太高
配息+ 好公司股票，不操心，反而更賺錢
掌握選股3 條件，找出值得長抱的好公司
算好股票買進價，坐等時間賺股利
搞懂安全邊際，幫自己的獲利加保險
5 步驟，你也能有達人級的股票觀察名單
這樣買股票，報酬率才會最大化
持有現金比你想得還重要
不用選股的股票投資術
零成本永久抱股法
配息回流再投資，持續滾大富資產

CHAPTER4〈 做配置〉打造財務自由之路
抓到核心，投資賺錢愈來愈輕鬆
除了報酬率，還要注重投資效率
你是分散風險，或只是打散資金？
全方位投資術：平時買森林，打折時買大樹
財務自由的魔術數字：25
富朋友直授 最適合你的投資理財法
    案例一 月薪3 萬的社會新鮮人
    案例二 月薪5 萬的單身上班族
    案例三 月薪11 萬的雙薪家庭
該如何靠薪水累積第一個100 萬？
3 步驟規劃財務自由之路
5 個財務行動，讓錢真的為自己工作
理財，多PUSH 一下！
從現在開始，做自己人生的財務長

序跋

30 歲後，我靠投資過生活
　　我用力眨了眨眼睛，想要確定電腦螢幕上的數字沒有顯示錯誤。

　　畫面中央顯示我的虧損已超過十萬元，這個數字只要在我按下「賣出」按鈕後就馬上確定，過幾天出脫股票的錢就會匯回到我的銀行帳戶裡，當然金額已比原本買股票時少了六位數字。如果以我的上班收入來估計，至少要花超過半年的時間才能再存回這些錢。

　　雖然我已有心理準備，為了賺取股票價差，偶爾虧錢實在正常，當作繳學費更是理所當然。只是看著螢幕上的紅色淨損數字，還是不太願意面對這樣的結果；明明一個月前判定是會賺錢的局勢，怎麼跟預期中的走勢完全不同？

　　「或許，再等個幾天股票就會開始起漲吧？」我心裡產生一絲絲的期盼，但理性那一面馬上跳出來喊著：「醒醒吧！兩個星期前不也是這樣安慰自己嗎？」事實上，如果我那時就選擇賣出的話，此時的眉頭應該會鬆一些，虧損的金額還比較少。

　　此時此刻，我心中五味雜陳，擔心的不只是財富縮水，更是懷疑該如何掌握今後的盤勢。我心中響起警鈴，必須徹底重新思考我的投資方式，否則邁向財務自由的路依然會是走走停停。

　　這是我在2007 年的一場投資心路歷程，現在回想起來，當年我確實還不清楚穩健投資策略有如此重要，即使我大部分資金是採長期投資而年年持續增長，讓我除了工作薪水外還有穩定的收入來源，但心中仍有股衝勁想透過短期賺價差的方式，讓自己離財務自由的時間再近一點。

　　不過那天在賣出股票後，心中卻有個聲音不斷地警告我，這筆投資從買進到賣出，一定是有哪個環節出錯！重要的是，如果我想讓財務自由之路能更順利，最好從頭開始檢視自己的投資方式。雖然這樣說有些奇怪，不過好在那一次的投資是虧錢，而且還虧到非常心痛，否則我就不會把重心全部拿去研究穩健投資的方法，更不會在健康出問題後轉而優化理財的方式。搞不好現在依然是個坐在電腦前，眼睛常常盯著盤面市場動態，用著並不牢靠的操盤技巧進出市場的人。

　　◎覺醒，專注在最有效的投資方法

　　說起來那次的虧損印象如此深刻，戶頭裡少掉的金額數字當然是一大原因，但最打擊我的其實是原本有機會減少損失，自己卻因為不斷加碼才讓虧損愈來愈大，好笑的是我竟然還以為可以賺回更多。也許有人想問：「既然已經虧錢了，那為何要持續加碼呢？」天呀！這個問題我當時可是自問自答好幾次，以結果來看可見得沒有一次是正確答案。不過現在這個疑問我已經有把握回答你，在稍後第1 章談風險的篇幅中會說給你聽，當時為何對虧損視而不見地持續投入資金。

　　堪稱幸運地是，雖然虧錢的經驗不好受，但在我出脫那檔股票後一年多，全球金融市場就遭逢次貸危機（Subprime mortgagecrisis）的衝擊，當時抱著僥倖的心態查了一下股價，只能說實在慶幸我早已賣掉它，不然把本金存回來的時間可就不只花半年，而是要用幾年的光陰才能存回來！

　　經過這場投資教訓後，至今我已理解到這件事：如果一種投資方式不能持續穩定的賺錢，獲利隨時就會被市場要回去。不管是遇到金融危機，還是因為工作繁忙而疏於照顧，只要你的投資方式需要經常在一旁盯著，甚至是缺你不可，那就無法放心讓投資獲利自動產生，達成財務自由的難度也將更高。

　　打從2007 年賣掉那檔股票開始，我比以往更用心研究投資方法，也去找了更多的書閱讀學習，有中文書、英文書，還有教科書與專刊文獻；有討論交易與資產配置的理論，也有跟投資相關的心理學知識。這段時間我除了依原有的長期投資計畫繼續投入資金外，我停止所有短期的波段投資機會，只希望能從中找到穩定獲利的準則，最重要的是：我不想再重蹈覆徹，平白把賺來的錢又吐回去！

　　慢慢地我解開之前會虧損的原因，同時也幫自己修正能夠更穩定獲利，報酬率更高的長期投資法則，逐漸形成現在的穩健投資策略。說起來你可能不相信，其中一個觀念上重要的轉捩點，竟然來自我看到一則介紹水庫構造的資訊，也是我後來重視投資要以穩定賺錢為優先的原因。

　　◎穩，是關鍵中的關鍵

　　現在請你也一起想像，你現有的資產就存放在一座水庫裡，水壩內儲備的水是資產規模，流出去的水就是所生的利息，也可視作提供生活花用的資金。其中資產愈大水庫的容量也就愈大，而水壩就就是你保護資產的方式。接著想想看，如果這座水庫與水壩不夠穩、不夠堅固，資產是不是隨時都可能因潰堤而流失？另外隨著你的資產累積愈來愈多，水庫裡的水量愈來愈高時，若沒有搭配相對更穩健的投資方法，原本的水壩規模就會太小而支撐不住，而資產也難再成長。之前我曾經體會過，相信也是不少人的共通經驗，就是資產成長到一定的程度後就不容易再上去，關鍵就是在儲蓄資產的「水壩」不夠穩固。

　　換句話說，如果你想要資產穩定的變大、變多，就要學習如何透過投資策略保護你的資產，同時又能承受資產的成長而不倒塌。

　　想靠投資過更好的生活，你需要的是穩健的投資策略。能夠讓人在變幻莫測的投資市場裡，有個牢靠的投資原則可依循，一步步累積自己的資產，接著透過資產生出的現金流過生活。

　　◎不上班的日子，我依然靠投資樂活

　　問你一個問題：假設有天早上醒來，你發現再也不用為金錢煩惱，你會如何過那樣的生活？

　　當然，我指的並不是家財萬貫，足以登上世界富豪榜那麼有錢，而是你的財富讓你恰好不需要為了收入，每天早上只好拎著半冷半熱的早餐進公司打卡上班；或是生活費帳單、保險費、退休養老金對你而言都不再是種壓力。想想看那會是什麼樣的生活？

　　有個答案應該會說出許多人心聲：「真好，那我早上可以睡到自然醒了！」聽見這答案不意外，曾幾何時，上班工作讓人開始連睡得飽都是種奢求，也是很多人每天都過得很掙扎的原因。但請你再仔細想，每天都能睡到自然醒，就是你不用為金錢煩惱後最想做的事嗎？事實上，對多數人而言，我相信除了睡飽與玩樂，還是會利用時間找事情來做，甚至出門去找一份工作，差別在這份工作是你真心想做的事，它能讓你的人生更完整，如同我離開上班職場後的生活一樣。

　　雖然我因為提早開始投資而擁有許多條收入來源，而且也順利離開職場，但當初我連想都沒想過，這一切竟然是在不到四十歲前就實現。

　　也許就跟你現在一樣，當初我也是因緣際會拿起一本理財書開始閱讀，從此踏進投資的世界。在以往還不流行用電腦看盤的年代，我就已經開始有模有樣的剪下報紙的隔夜股價表，煞有介事以為只要收集夠多的財經資訊，就可以學到縱橫江湖的投資技術。至今回想起那本資料夾都還有些發笑，但也因為這段過往經驗，才能在之後找到實現財務自由的投資方法。

　　自從離開職場後，也確實有不少人私底下問我，不工作的日子，待在家不會無聊嗎？其實不當上班族後，我並沒有因此閒下來，我還是持續幫自己安排工作，差別在背後已經少掉非要領薪水不可的壓力。

　　每年銀行戶頭都有投資股息自動流進來，不然就是資產部位因為經濟榮景而增值，如此令人興奮的事都是透過穩健投資、長期佈局而換來。雖然剛開始投資所產生的現金流就像水滴一樣少，但隨著資產累積的速度漸漸加快，所產生的現金流也愈來愈令人滿意，讓我在踏入職場後，除了公司薪水外每年都能持續幫自己加薪。我將這些錢放心地拿去旅遊，享受美食佳餚，購買平常捨不得買的物品，更將大部分的獲利保留下來持續累積滾動，直到達成足夠的資產目標，讓我可以擁有不領薪水仍可以過活的人生。

　　有了穩定的投資收入來源，我也多了選項可以選擇想工作，或不想工作，而不是被迫非得工作不可。這種生活型態讓我可以用心享受人生，有充分時間安排想做的事，出門時避開人潮擁擠的時段。

　　以上我說這些並不是為了誇耀什麼，而是想讓你知道達成之後的真實好處。事實上，我完全不覺得這有什麼好自誇，如果你也像我一樣，從十幾歲就開始理財，大學就開始研究投資，前後花將近二十年的時間在管理自己的財務，專心建立財務自由資產，要達成這樣的成就並不如想像中困難。這點相信你在看完第4 章之後會有更強烈的認同感。當然，前提是你也願意用正確的角度看待投資，用心了解穩健投資的好處，然後徹底實行它。

　　重點是，你能愈早開始愈好。

　　◎跟著做，開始打造財務自由計畫

　　無論你目前處在什麼樣的理財階段，我都相信這本書能幫你找到一條更穩健的投資之路，讓你靠自己就能實現心中的財務目標，或是為你的家人打造足夠安全的財務避風港。書中我將會介紹，就算沒有資產，仍然可以靠小錢滾出大錢的方法；或是在現有資產下，調配出更適合長期持有的投資組合。不過我必須強調，這一切不代表就是在短時間實現，相反的，這本書更要你遠離追求快速致富的投資術，因為如此才是真正在縮短你達到財務自由的時間。

　　另外，當我們談到投資時，你也不會學到任何所謂的「祕訣」，所以不用擔心方法曝光而失去效用，因為這些策略起源都是經過公開驗證過的投資理論，差別在我已結合實戰經驗歸納出適合你我多數人的方式，而且至少度過二次全球金融大災難的考驗，還有好幾次經濟成長與衰退的多空循環，結果都是報酬一次比一次還滿意。

　　如同本書書名，我希望這本書能讓你從「零」開始學投資。如果你是第一次接觸投資的人，或是銀行戶頭才剛開始有儲蓄，甚至你現在身處還債之路而想提前準備投資知識，這本書都會讓你在一開始就打下良好基礎，從零開始穩穩地累積資產。如果你是有些經驗的投資人，這本書也可以讓你在現有投資方法下，輔助加入穩健獲利的參數，從新的角度學習邁向財務自由的觀念，從零開始穩穩地建立投資現金流。另外，如果你是有充分投資經驗的人，我也誠心地邀請你參閱書中實際用於市場上的投資策略，還有如何透過投資組合的建立，讓自己即使身處大風大浪的投資環境裡，資產依然會在期望中穩定上升。

　　準備好了嗎？這本書雖然花不到一年的時間寫作，但內容實際上已準備超過十年，很高興此時因為出版而交到你的手上。現在，就讓我邀請你一同走上投資穩穩賺之路，為自己打造可預期的財務自由計畫！







內文試閱

　　究竟，該不該買基金？

　　我很幸運，人生第一次投資共同基金就賺錢，當時我每個月定期扣款3,000元，一年多來獲利金額超過1萬元。在那個年代一支不錯的手機差不多就是要1萬元，對一個還沒出社會的學生來說，這些額外的收入實在令人興奮。

　　雖然我的基金投資經驗很美好，但別以為我是因此大力推薦共同基金。不！我反而希望你在投資基金前要多思考。以往投資基金的管道較單純，每檔基金規模也沒那麼龐大，相對來說賺錢的機會反而還比較高。

　　基金的風險比你想得還大

　　之所以要大家小心謹慎，是因為我遇過太多的人，在購買基金前並不知道基金的風險在哪裡。這種情況下買了基金都是非常危險，等到虧錢時更是找不出原因。所以我得先讓你知道投資基金的風險有哪些，之後我們再來思考基金適合哪些人購買，如果要買的話又該如何挑選。

　　風險1：基金的營運成本會吃掉利潤

　　基金最令人頭痛的地方，就是交由經理人管理所產生的隱性費用。這裡所謂的經理「人」可不是真的只有一個人，而是整個財經團隊在負責，裡頭有專門蒐集產業資訊的團隊，有客戶諮詢團隊，有行銷團隊，還有前線的代銷銀行及與銷售人員，以及外加負責文件管理的行政單位。除了投資核心團隊需要分紅外，其他單位都是領上班薪水，這些加起來都是基金團隊的固定支出成本。

　　簡單說，如同做生意光是開門營業就有管銷費用，基金也有一定成本是在投資之前就要先支出。至於這些營運成本會由誰來吸收呢？當然是購買基金的人，而且不論基金是賺錢還是賠錢。

　　當然，並不是說投資者投資人不應該付這些錢，一檔基金的背後都是由財經專業人士來操盤投資，上餐廳吃飯都有服務費了，付給專業人士費用很合理。其實當初我投資基金時對固定業者收取費用並沒什麼特別感受，是一直隨著投資經驗的累積，才開始注意到這種看似毫無影響的小錢，背後吃掉的利潤有多大。

　　以目前市面上各式基金來看，平均的購買總成本大約落在2%?5%之間，這裡就以2%來估算，如果你贖回時的投資報酬率是8%，代表原本的報酬率其實是10%，中間利潤的20% 的利潤等於是落差  等於當成費用被業者收走。如果你覺得這點利潤不重要，只要想想看如果你的薪水收入要再被多扣20%的稅 是什麼感覺？再貼切一點，如果今天連收入也沒有時，還是一樣要繳稅是什麼感覺？而後者就是指基金就算虧損，業者仍會從你口袋收走一筆費用。

　　風險2：愈熱門的基金獲利難度愈高

　　隨著工作收入變多，加上投資經驗增加，通常都會遇到一個問題：可動用的投資本金會愈來愈大，要維持一樣高的報酬率就變困難。（如果你還有印象，在第一章的檸檬商品團隊有先提到這個隱性難題。）這問題在一般投資人手裡還不明顯，畢竟多數散戶的資金並不會大到哪裡去。，但是基金就不同，規模還不錯的至少都是上億資本起跳，更不用說是當紅熱門基金，其吸收市場資金的速度更快，此時交易的「衝擊成本」影響就會影響愈來愈大。

　　有個生活經驗可解釋這現象：假設你家附近開了一條新道路，足以讓你上班時間縮短30分鐘。剛開始因為很少人知道，所以光是公司往返就能節省1小時；你可以更晚起床，更早到家，享受更多的休閒時光。但好東西總是無法獨享，當愈來愈多人知道這條道路後，因為車流量上升導致能節省的時間也就愈來愈少，甚至還可能開始塞車，結果比原本走舊道路還更花時間。隨著新建道路的「知名度」愈高，這條道路能讓你「賺」到的時間就愈少。

　　衝擊成本就是這樣影響基金獲利，基金規模愈大就愈難獲利。以基金名下持有的轉投資的股票市場來說，假設一檔績優股總市值為10億元，當市場新增100萬元的買進資金時，因為只占總市值的0.1%，對股價影響是微乎其微。但如果新增資金換成是1億元新資金時，占總市值10%的新資金勢必讓成交價格呈現爆炸性上漲，  狂漲的話題也就會吸引更多人來搶買，投資成本也就不斷往上墊，賺錢的空間也就愈少。

　　解決這問題的方法之一，就是基金經理人要找出更多績優股分散投資者投資人的資金，降低資金過大的影響。但世界市場上同一時期不可能有無限多的優質或潛力公司可投資，若因此基金的淨值成長趨緩或下跌，經理人搞不好為了挽回投資人信心，轉而進行更高風險的投資，以換取更維持帳面上高的報酬的表現。所以，愈熱門的基金，愈可能在後來遇到成長瓶頸的考驗。基金規模愈大，衝擊成本也就愈高。

　　需要擔心的是，這種現象本來不會困擾我們，因為個人本金不可能大到影響股票價位的波動，現在卻因為選擇投資基金，一下子將自己的錢跟幾十、幾百億元的資金混在一起，也就因此要承擔投資的衝擊成本，造成自己的賺錢效率變低。

　　風險3：基金有存活者偏差的迷思

　　第一章提過的「存活者偏差」是投資裡常見的迷思，這現象在基金裡更是嚴重。我常用擲銅板比賽來解釋：

　　假設今天有場比賽，聚集50萬個人來擲銅板猜正反面，猜對的就留下來繼續爭奪獎金。以銅板正反面各50%的機率來看，第一次比完參賽人數會從50萬變成25萬，第二次變成約12萬，然後是6萬、3萬、1萬，大約猜到第十次時會剩約500人。此時比賽周圍就會引起廣大迴響，爭相討論猜中銅板正反反面的祕訣。就這樣在連續擲16次後約莫剩不到10個人留著，而這些人將成為各方推崇的專家，有人會上電視談論如何連續猜15次都命中的心法，也會有人捧著錢要給這些人投資，甚至會有人開始預測第30次時會是正面還是反面。

　　但是，這一切都跟運氣有關，不是嗎？愈到比賽後面，愈代表這些人是因一時運氣而存活下來，只要憑著常識，就能判斷擲銅板輸贏不可能是靠實力跟能力顯然沒有關係。   令人困擾的是，如果換成是專業的基金投資，眼前擺著歷史投資績效圖時，我得告訴你，人類的大腦很容易就找到理由說服自己，眼前這檔基金之所以表現績效良好，完全是因為經理人有明星等級的投資實力！

　　雖然並不是所有績效好的基金都是因存活者偏差而留下，但是要分辨出哪些基金受到幸運之神眷顧也很困難。如果用心觀察，市場上很多基金都是前幾年排名在前面，經過一個景氣反轉就虧損而敬陪末座，最後只能被合併而消失在市場中。所以還能留下來的基金，有可能是靠實力，也有可能是運氣，之中本來就帶有存活者偏差的懸念。

　　風險4：基金常包裝過於簡單

　　2007年時我因為工作出差首次前往日本，當時除了對異國文化感到興奮，最訝異的是東京地鐵路線的密集與複雜。對於外國旅客來說，就算地圖資訊標示完整，還是要仔細研究才能知道如何往返各車站。

　　一檔基金其背後的投資連結標的，複雜度就如東京地鐵般，只是基金公司對外的廣告文宣，看起來都像是簡化後的地鐵圖，實際上的內容是一般投資人無法想像跟看透。。別以為基金名稱取個「新興市場」、「亞洲高收益」、「全球高科技」這些看起來響亮的名稱，背後的投資國家通常都是十個以上，而每個國家的政經環境、財務政策、市場競爭力、區域性發展等等，都會影響基金的表現，一般投資人要深入研究不太可能，所以。

　　也因此，基金公司為了讓投資人快速了解獲利潛力，常常只在文宣上寫幾句話形容該基金的優勢，再冠上好聽的名稱來取信投資者；原本複雜如東京地鐵的基金，到了廣告單上已完全被簡化，卻也因此造成投資人誤解，以為買到的是適合自己風險屬性的基金，結果等到虧損時才驚覺是場痛苦的誤會。

　　就以近年來吸引許多投資人的「高收益債」相關基金，許多販售基金的業者都會強調這是能夠領取高配息的基金，比銀行定存甚至是股票市場的股息都划得來，加上債券兩字又給人穩定的印象，所以許多人就安心將工作收入拿去買這些基金。但正常來說，既然能夠賺到比其他債券還高的利息，就代表它的它付不出利息的違約風險  比普通債還高。也就是說，許多打著高收益債的基金，背後投資標的正是違約率高、評等最低的垃圾債券，只是如果將基金名稱換成「垃圾債基金」，投資人躲都來不及，哪有可能會買。

　　談完這四點，我希望在你心中已經埋下個警惕，畢竟穩中求勝很重要。然而也不需要對基金感到灰心，若你手上目前持有基金也不用緊張，因為在此之前如果你都不知道這些真相，會緊張是正常的。，重要的還是從現在開始正確看待基金的報酬與風險屬性。下一篇來我們就來看投資基金的好處是什麼，還有該如何透過基金賺錢。

 






作者資料

艾爾文
經歷：交通大學研究所畢業、上市公司電子工程師

現職：專職投資人、富朋友理財筆記站長（二年內累積200萬人次以上，臉書粉絲團破4萬）

從16歲開始閱讀理財書籍，22歲起開始投資，效法巴菲特的價值投資哲學，28歲靠投資就存到100萬，並在29歲決定離開職場專職投資，實現「不上班，也有錢」的財務自由夢想。現今平均年投資報酬為定存10倍以上。

不是含著金湯匙出身的艾爾文，抱著「沒有富爸爸，就自己學當富爸爸」的理念，長期研究穩健理財的方法，追求能夠安心睡覺的投資策略。2012年成立「富朋友理財筆記」網站，分享超過10年的投資經驗，開始推廣自動化理財系統。

貼近生活的筆觸與獨特心法，搭配有效的投資策略與優異成績，逐漸受到網友與媒體關注。多次接受財經雜誌、電視台、廣播節目專訪，並擔任理財活動主題講師。立志成為更多人的富朋友，一起晉升富爸爸之列。

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